日前，內(nèi)鄉(xiāng)縣人民政府印發(fā)了《關(guān)于建立內(nèi)鄉(xiāng)縣直接投融資體系的實(shí)施意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施意見(jiàn)》），現(xiàn)就《實(shí)施意見(jiàn)》有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行解讀。

一、問(wèn)：出臺(tái)《實(shí)施意見(jiàn)》的背景是什么？

近年來(lái)，我國(guó)全面深化資本市場(chǎng)改革，在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制，修訂完成《證券法》，在深圳證券交易所推行創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革，開(kāi)展新三板分層管理及轉(zhuǎn)板上市改革，2021年設(shè)立北交所，今年全面推行注冊(cè)制改革，我縣直接投融資工作迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

為搶抓重大政策機(jī)遇，按照縣政府主要領(lǐng)導(dǎo)指示精神，人行內(nèi)鄉(xiāng)縣支行在參照《南陽(yáng)市人民政府辦公室關(guān)于印發(fā)南陽(yáng)市企業(yè)上市三年倍增行動(dòng)實(shí)施方案的通知》（宛政辦〔2022〕87號(hào)）的基礎(chǔ)上，借鑒先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我縣實(shí)際，牽頭擬定了該《實(shí)施意見(jiàn)》。

二、問(wèn)：《實(shí)施意見(jiàn)》的主要目標(biāo)是什么？

到2025年末，全縣企業(yè)直接融資水平顯著提高，社會(huì)融資結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，全縣本土境內(nèi)外上市公司達(dá)到4家，新三板掛牌企業(yè)達(dá)到4家，上市公司數(shù)量取得新的突破；上市后備企業(yè)達(dá)到20家，新增完成股改企業(yè)20家，進(jìn)一步完善我縣上市后備企業(yè)梯隊(duì)。全縣各類企業(yè)年完成新增直接融資50億元以上，運(yùn)用股票、債券、基金、貨幣市場(chǎng)等進(jìn)行直接融資比重顯著提高。

三、問(wèn)：《實(shí)施意見(jiàn)》的重點(diǎn)工作是什么？

（一）股票市場(chǎng)融資

1.推動(dòng)現(xiàn)有企業(yè)股份制改制。引導(dǎo)現(xiàn)有中小企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，具備對(duì)接資本市場(chǎng)的基本條件。從規(guī)模以上企業(yè)入手，逐步擴(kuò)展到全縣所有中小企業(yè)，開(kāi)展規(guī)范化股份制改制“三年行動(dòng)計(jì)劃”。自2023年起，每年股改企業(yè)比例不低于30%；到2026年末，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全縣規(guī)模以上企業(yè)完成股改。鼓勵(lì)新設(shè)市場(chǎng)主體初始登記為股份公司。各鄉(xiāng)鎮(zhèn)、科工局、開(kāi)發(fā)區(qū)等職能部門要對(duì)股改企業(yè)給予指導(dǎo)，積極推動(dòng)企業(yè)加快改制步伐，為企業(yè)改制創(chuàng)造良好環(huán)境。通過(guò)3年努力，實(shí)現(xiàn)全縣股份企業(yè)數(shù)量達(dá)到30家以上。

2.建立分層次后備上市企業(yè)資源庫(kù)。結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)特點(diǎn)，將企業(yè)按照中原股交所掛牌、新三板掛牌、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、主板、境外上市等實(shí)施層級(jí)、動(dòng)態(tài)分類，健全充實(shí)后備企業(yè)資源庫(kù)，形成金字塔分布結(jié)構(gòu)。精準(zhǔn)分類開(kāi)展企業(yè)上市掛牌前培育、輔導(dǎo)，制定上市掛牌三年計(jì)劃目標(biāo)，分類分層對(duì)接多層次資本市場(chǎng)。推進(jìn)一批縣屬國(guó)有企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)重組，推進(jìn)有條件的國(guó)有企業(yè)整體上市，積極利用資產(chǎn)證券化盤活存量資產(chǎn)，提高國(guó)有資產(chǎn)證券化率。

3.建立重點(diǎn)上市企業(yè)培育機(jī)制。從重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)、專精特新企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)等骨干企業(yè)中，篩選出一批符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、具備一定核心競(jìng)爭(zhēng)力、主業(yè)突出、成長(zhǎng)性好的企業(yè)，建立重點(diǎn)上市企業(yè)培育庫(kù),并動(dòng)態(tài)擴(kuò)大“蓄水池”。按照“一家企業(yè)、一名縣領(lǐng)導(dǎo)、一個(gè)班子、一套方案、一抓到底”的“五個(gè)一”上市工作推進(jìn)機(jī)制，實(shí)施“一企一策”，逐企實(shí)施分類、分梯次精心培育。自然資源、房管中心、生態(tài)環(huán)境、稅務(wù)等部門要開(kāi)通“綠色通道”，簡(jiǎn)化辦理流程，優(yōu)先推薦申報(bào)，優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，提高工作效率。落實(shí)獎(jiǎng)補(bǔ)和退稅政策，強(qiáng)化政銀企對(duì)接，保障企業(yè)資金供給。與券商、會(huì)計(jì)、審計(jì)、律師、資產(chǎn)評(píng)估、信用評(píng)級(jí)、金融咨詢服務(wù)等中介機(jī)構(gòu)建立良好合作關(guān)系，定期召開(kāi)協(xié)商會(huì)議，推進(jìn)上市前的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。加強(qiáng)與證券公司、證券交易所的深度合作，有針對(duì)性地輔導(dǎo)報(bào)審。

4.有序推動(dòng)企業(yè)在多層次資本市場(chǎng)上市掛牌。利用我國(guó)目前證券市場(chǎng)降低企業(yè)上市門坎，全面推行注冊(cè)制的有利時(shí)機(jī)，對(duì)上市后備企業(yè)分類排序，科學(xué)調(diào)度，有計(jì)劃、有步驟地推進(jìn)企業(yè)上市工作，積極構(gòu)建梯次推進(jìn)格局。重點(diǎn)推動(dòng)主業(yè)突出、盈利水平高、市場(chǎng)前景好的行業(yè)龍頭企業(yè)在境內(nèi)主板上市；搶抓注冊(cè)制改革機(jī)遇，推動(dòng)更多創(chuàng)新性、成長(zhǎng)性好的中小企業(yè)到創(chuàng)業(yè)板上市；重點(diǎn)培育符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)在科創(chuàng)板上市；引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)新三板掛牌企業(yè)在創(chuàng)新層掛牌交易，并適時(shí)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板上市；加快內(nèi)鄉(xiāng)縣農(nóng)商銀行上市的步伐；加快推進(jìn)全宇制藥轉(zhuǎn)主板，朝主板上市目標(biāo)邁進(jìn)；支持暫不符合上市條件但有發(fā)展空間的中小微企業(yè)在新三板、中原股權(quán)交易中心掛牌；對(duì)不符合境內(nèi)上市條件的外向型或新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式企業(yè)，引導(dǎo)其到香港、新加坡、歐洲等境外主流資本市場(chǎng)上市。募集資金投資項(xiàng)目在我縣的，視同企業(yè)上市享受同等優(yōu)惠政策扶持。

5.增強(qiáng)上市公司再融資功能。支持符合條件的上市公司通過(guò)配股、增發(fā)、非公開(kāi)發(fā)行、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)、公司債、可轉(zhuǎn)債、可分離債和票據(jù)等方式進(jìn)行再融資，實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張。引導(dǎo)上市公司將募集資金用于改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力。支持上市公司開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈兩端資源、品牌、技術(shù)、人才等方面的并購(gòu)整合，增強(qiáng)自身實(shí)力，打造產(chǎn)業(yè)龍頭。充分利用上市公司資源，以資產(chǎn)重組、吸收合并、定向增發(fā)、整體上市等方式進(jìn)行資源優(yōu)化整合，支持具有較強(qiáng)實(shí)力的上市公司和行業(yè)龍頭企業(yè)發(fā)起組建產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，推動(dòng)以資本為紐帶的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（二）債券市場(chǎng)融資

1.提升債券市場(chǎng)利用水平。鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)通過(guò)銀行間市場(chǎng)債務(wù)融資工具，以及公司債、企業(yè)債等各種債務(wù)融資工具，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本。開(kāi)展融資主體信用評(píng)級(jí)，加快培育一批合格發(fā)債主體。鼓勵(lì)有條件的企業(yè)發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合債券（票據(jù)）、綠色債務(wù)融資工具、定向債務(wù)融資工具等。加強(qiáng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)債、綠色債等新型債券品種使用。積極嘗試發(fā)行項(xiàng)目收益?zhèn)?、?xiàng)目收益票據(jù)，探索新型城鎮(zhèn)化融資新渠道。推進(jìn)國(guó)有平臺(tái)公司提升信用評(píng)級(jí)在AA+以上，實(shí)施債券發(fā)行計(jì)劃，用好用足發(fā)債規(guī)模。緊密跟蹤企業(yè)到期債券資金兌付情況，及時(shí)督促有潛在兌付風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)與主承銷商對(duì)接，采取有效方式防控企業(yè)債券違約風(fēng)險(xiǎn)。

2.推動(dòng)資產(chǎn)證券化融資。發(fā)揮基礎(chǔ)資產(chǎn)的融資功能，將缺乏流動(dòng)性但預(yù)期能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過(guò)重新組合，轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽谫Y本市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓和流通的證券，提高金融資源的配置效率，盤活優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn)。依托我縣現(xiàn)金流穩(wěn)定的供電、供水、供氣等公共領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)性優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和牧原豬舍產(chǎn)權(quán)等優(yōu)質(zhì)企業(yè)資產(chǎn)，研究開(kāi)發(fā)利用券商管理的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行有效融資。

（三）基金市場(chǎng)融資

1.實(shí)施“引基入內(nèi)”工程。鼓勵(lì)引導(dǎo)境內(nèi)外有實(shí)力的風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等進(jìn)入內(nèi)鄉(xiāng)，投資我縣市場(chǎng)前景好、成長(zhǎng)性高的中小企業(yè)。要探索建立政府引導(dǎo)基金母基金，吸引社會(huì)資本跟投，投資引進(jìn)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目和資源，助力我縣產(chǎn)業(yè)發(fā)展。要把引入基金作為招商引資內(nèi)容，納入獎(jiǎng)勵(lì)范疇。

2.要構(gòu)建以基金運(yùn)作為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)投融資方式。要引進(jìn)基金管理公司，入駐金融街區(qū)，把基金公司作為金融街區(qū)的標(biāo)配，構(gòu)建“金融街+公司+基金”架構(gòu)，形成帶著基金去招商、運(yùn)用基金抓孵化的新模式。要推動(dòng)合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)業(yè)務(wù)，吸引境外資金投資我縣產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。探索合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）試點(diǎn)業(yè)務(wù)，服務(wù)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展。要積極引進(jìn)保險(xiǎn)資金投資我縣基礎(chǔ)設(shè)施。

3.繼續(xù)發(fā)展壯大我縣產(chǎn)業(yè)基金。在我縣已設(shè)立或參與運(yùn)作的縣域高質(zhì)量發(fā)展基金、南水北調(diào)對(duì)口協(xié)作產(chǎn)業(yè)投資基金、河南農(nóng)綜產(chǎn)業(yè)基金等基礎(chǔ)上，加快設(shè)立預(yù)制菜平行基金，進(jìn)一步壯大投資基金的規(guī)模。

4.積極推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目基金(即REITs)落地。要探索建立多層次基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場(chǎng)，推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)項(xiàng)目在內(nèi)鄉(xiāng)落地。要在倉(cāng)儲(chǔ)物流、產(chǎn)業(yè)園建設(shè)、清潔能源、保障房建設(shè)、汽車配件等傳統(tǒng)行業(yè)和新基建、新能源、新消費(fèi)等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，持續(xù)梳理符合條件的存量資產(chǎn)項(xiàng)目，協(xié)調(diào)支持符合條件的REITs項(xiàng)目在滬深交易所發(fā)行。

（四）運(yùn)用金融租賃等金融工具融資

拓寬杠桿租賃、回租租賃、委托租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃等業(yè)務(wù)范圍，采用與銀行、信托公司合作租賃的復(fù)合式租賃方式，開(kāi)展多層次的融資租賃業(yè)務(wù)。發(fā)揮金融租賃工具在項(xiàng)目投資和產(chǎn)品銷售中的作用，解決重大工程設(shè)備資金。同時(shí)，在政策允許的范圍內(nèi)，為各專業(yè)投融資公司和有關(guān)專項(xiàng)基金設(shè)計(jì)安全可靠的金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)政府專項(xiàng)資金合規(guī)、安全的增值目標(biāo)。

（五）貨幣市場(chǎng)融資

鼓勵(lì)和支持符合條件的企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)向合格機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行短期融資券。鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)參與債券結(jié)算代理業(yè)務(wù)，進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)，通過(guò)正回購(gòu)交易融入資金。引導(dǎo)企業(yè)利用銀行匯票和商業(yè)匯票的貼現(xiàn)功能融資。引導(dǎo)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)的企業(yè)利用利率互換、遠(yuǎn)期售匯、債券借貸等貨幣市場(chǎng)衍生工具規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（六）外匯市場(chǎng)融資

目前，試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)可以利用便利化額度（500萬(wàn)美元）自主借入外債，平均利率為2.4%，降低企業(yè)融資成本，支持企業(yè)經(jīng)營(yíng)或者做貿(mào)易。支持高新技術(shù)和“專精特新”企業(yè)在一定額度內(nèi)自主借用外債，拓寬企業(yè)融資渠道，促進(jìn)跨境貿(mào)易投融資高水平開(kāi)放。同時(shí)，實(shí)施一次性外債登記試點(diǎn)，取消試點(diǎn)企業(yè)外債逐筆登記要求，便利企業(yè)在外債額度內(nèi)靈活借還，有效減少企業(yè)“腳底”成本。外貿(mào)企業(yè)也可以利用債務(wù)在國(guó)際市場(chǎng)上融資，也可以借入外國(guó)銀行信貸資金。

四、《實(shí)施意見(jiàn)》的保障措施是什么？

（一）加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)

成立內(nèi)鄉(xiāng)縣直接投融資工作領(lǐng)導(dǎo)小組，組長(zhǎng)由縣長(zhǎng)擔(dān)任，副組長(zhǎng)由常務(wù)副縣長(zhǎng)擔(dān)任，成員由金融服務(wù)中心、人行內(nèi)鄉(xiāng)縣支行、發(fā)改委、財(cái)政局、科工局、開(kāi)發(fā)區(qū)、招商中心、自然資源局、市場(chǎng)監(jiān)管局、稅務(wù)局主要負(fù)責(zé)人及各鄉(xiāng)鎮(zhèn)長(zhǎng)組成，負(fù)責(zé)對(duì)直接投融資工作的組織領(lǐng)導(dǎo)。領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)辦公室，辦公室設(shè)在金融服務(wù)中心和人行內(nèi)鄉(xiāng)縣支行，金融服務(wù)中心和人行內(nèi)鄉(xiāng)縣支行主要負(fù)責(zé)人兼任辦公室主任，具體負(fù)責(zé)建立直接投融資體系的日常工作和推進(jìn)工作。各鄉(xiāng)鎮(zhèn)、縣直各單位要充分認(rèn)識(shí)加快企業(yè)直接投融資工作對(duì)推動(dòng)我縣經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量跨越式發(fā)展的重要意義，加強(qiáng)對(duì)各類直接融資工具的研究運(yùn)用，明確目標(biāo)任務(wù)，落實(shí)部門職責(zé)，完善政策措施，強(qiáng)化引導(dǎo)服務(wù)，建立激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)企業(yè)開(kāi)展直接融資的積極性，在全縣營(yíng)造鼓勵(lì)和推動(dòng)企業(yè)直接融資工作的良好氛圍。

（二）健全工作機(jī)制

要建立“一企一策”、“一事一議”直接投融資工作推進(jìn)機(jī)制。要加快營(yíng)商環(huán)境建設(shè)，提高工作效率。自然資源、規(guī)劃、住建、房管、生態(tài)環(huán)境、財(cái)政、市場(chǎng)監(jiān)管、稅務(wù)、人社等部門要按照“最多跑一次”要求，建立企業(yè)直接投融資“綠色通道”。要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)運(yùn)用各類直接投融資工具的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，采取課程研修、舉辦培訓(xùn)、考察學(xué)習(xí)、經(jīng)驗(yàn)交流等多種形式，提高企業(yè)資本運(yùn)作的能力和水平。

（三）優(yōu)化綜合服務(wù)

有關(guān)部門要及時(shí)研究企業(yè)直接投融資過(guò)程中遇到的困難和問(wèn)題，根據(jù)有關(guān)政策和實(shí)際情況，積極予以妥善解決，盡量減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。如企業(yè)在新增用地、環(huán)保核查、募投項(xiàng)目審批，以及申報(bào)政府質(zhì)量獎(jiǎng)、馳名商標(biāo)、著名商標(biāo)、名牌產(chǎn)品、高新項(xiàng)目、科技專項(xiàng)、財(cái)政貼息等資質(zhì)、榮譽(yù)、項(xiàng)目時(shí)，在依法合規(guī)前提下給予保障和支持。各金融機(jī)構(gòu)要加大對(duì)上市公司、擬上市企業(yè)和上市重點(diǎn)培育對(duì)象及在場(chǎng)外資本市場(chǎng)掛牌企業(yè)的金融服務(wù)支持力度。

（四）完善執(zhí)法監(jiān)管

各相關(guān)執(zhí)法部門要進(jìn)一步完善執(zhí)法監(jiān)管模式，積極探索建立重點(diǎn)培育企業(yè)違法行為預(yù)報(bào)預(yù)警制度。在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在違法苗頭的，及時(shí)采取提醒、約談、告誡等方式，防止企業(yè)因?yàn)檫`反相關(guān)規(guī)定而出現(xiàn)重大違法違規(guī)行為；同時(shí)，建立健全監(jiān)管信息通報(bào)機(jī)制，各相關(guān)執(zhí)法部門對(duì)直接投融資企業(yè)開(kāi)展日常監(jiān)管和執(zhí)法檢查后，要及時(shí)將有關(guān)問(wèn)題通報(bào)直接投融資工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，共同幫助企業(yè)做好整改工作。

（五）加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)和經(jīng)費(fèi)保障

配優(yōu)配強(qiáng)直接投融資干部隊(duì)伍，加快提升工作人員的專業(yè)素質(zhì)。要加大金融人才培養(yǎng)和引進(jìn)力度，建立直接投融資專家?guī)?，?duì)企業(yè)實(shí)施分層次、分專題的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，進(jìn)行政策和業(yè)務(wù)咨詢輔導(dǎo)，為企業(yè)提供咨詢、診斷、改制、重組和融資方案設(shè)計(jì)等服務(wù)，努力提高企業(yè)運(yùn)用多種融資工具加快發(fā)展的能力?？h財(cái)政局要將直接投融資相關(guān)經(jīng)費(fèi)列入年度預(yù)算，確保企業(yè)政策獎(jiǎng)勵(lì)資金及時(shí)足額兌付，并提供直接投融資對(duì)接專項(xiàng)工作經(jīng)費(fèi)保障。

文件地址：內(nèi)鄉(xiāng)縣人民政府辦公室關(guān)于印發(fā)建立內(nèi)鄉(xiāng)縣直接投融資體系實(shí)施意見(jiàn)的通知